理财公司积极发挥中长期资金优势为资本市场稳健运行提供支持

作为重要的机构投资者，理财公司可以发挥中长期资金优势，为资本市场稳健运行提供支持。日前，兴银理财宣布，基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心，拟近期自购公司所管理的含权理财产品5000万元。这是近期理财公司加大资本市场布局力度的一个缩影。

兴银理财方面回应称，是“以行动诠释长期信心”。含权理财产品具有长期配置价值，当前权益资产性价比凸显，兴银理财秉持“以客户为中心”的经营理念，自购以实际行动与投资者利益深度绑定，提升市场信心。

据介绍，截至4月11日，该公司已分别申购旗下“富利兴成阿尔法日开1号A”1700万元和“富利兴成日开2号”700万元。本次自购聚焦“价值策略”产品，权益仓位控制在20%-50%，兼顾收益弹性与风险分散。

与此同时，多家理财公司纷纷自购含权理财产品。稍早之前，杭银理财宣布，追加投资旗下含权理财产品超2亿元，以行动证明对中国资本市场的信心。自购含权理财产品，表明理财公司看好权益资产发展，对资本市场具备长期投资信心。同时，发起自购也体现了理财公司将自身利益与投资者利益捆绑的态度，有助于提升投资者对理财公司和所发行产品的信任度。

此外，更多理财公司选择通过增持ETF加大权益资产配置力度。例如，浦银理财根据市场研判和产品投资策略，通过直接投资或间接投资方式持续增持ETF，包括宽基指数、行业指数，聚焦科技金融、绿色金融等相关领域；中邮理财利用理财资金增持ETF，后续将加大资本市场投资力度，运用自有资金通过购买本公司理财产品的方式参与权益投资；城商行系理财子公司方面，苏银理财、徽银理财也增持了ETF，理由是“中国经济长期向好的基本面不会改变，中国资本市场的蓬勃发展具有坚强的基本面支撑”“坚定看好国内资本市场的发展前景。

目前，沪深300指数的权益风险溢价达到6.6%，高于过去10年95%的时间，权益资产性价比凸显。此外，中央汇金、社保基金等“国家队”积极发声，真金白银支持股市。4月以来，ETF流入已超2000亿元，政策底与市场底共振信号明确，都为布局权益投资奠定了合理的逻辑基础。

通过ETF等方式布局权益市场，这是理财公司顺应政策引导中长期资金入市、应对底层资产收益下行的必然选择。今年1月印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出，允许银行理财作为战略投资者参与上市公司定增；在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面，给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。这都将为理财公司积极布局权益投资、发挥资金中长期属性优势等创造有利条件。

普益标准研究员分析认为，相较于直接投资股票，ETF通过一揽子股票分散单一个股投资风险，同时交易成本相对更低，降低主动管理带来的不确定性。理财公司作为重要机构投资者参与ETF投资，部分指数类理财产品以固收类资产搭配指数投资的策略，引导资金流向科技等重点国家战略领域，形成资本与实体经济间的良性循环，对资本市场高质量发展起到积极作用。